Markt Ineffizienz Forex

Ineffizienter Markt Was ist ein ineffizienter Markt Ein ineffizienter Markt ist eine Theorie, die behauptet, dass die Marktpreise für Stammaktien und ähnliche Wertpapiere nicht immer korrekt sind und von dem wahren diskontierten Wert ihrer künftigen Cashflows abweichen. Diese Theorie widerspricht der effizienten Markthypothese. Der Begriff wird auch verwendet, um auf einen Markt zu verweisen, der nicht effizient arbeitet, zum Beispiel, könnte man argumentieren, dass die Low-Volume-Aktien über den Ladentisch gehandelt einen ineffizienten Markt im Vergleich zu Blue-Chip-Aktien. BREAKING DOWN Ineffizienter Markt Die ineffiziente Markthypothese und ihre Befürworter behaupten, dass Marktkräfte manchmal Vermögenswerte über oder unter ihrem wahren Wert treiben. Sie finden Unterstützung für ihr Argument von Fällen von Marktunfällen oder Aufwärtsspitzen. Deren Existenz und Größe scheinbar unvereinbar mit einem effizienten Marktstandpunkt sind. So werden in einem ineffizienten Markt einige Wertpapiere überteuert und andere werden untertrieben sein, was bedeutet, dass einige Anleger überraschende Renditen erzielen können, während andere mehr verlieren können als sie durch ihr Risiko gefährdet sind. Wenn der Markt vollkommen effizient wäre, wären diese Chancen und Bedrohungen für eine vernünftige Zeitspanne nicht vorhanden, da die Marktpreise schnell an einen sicheren Wert anpassen würden, wenn sie sich geändert hätten. Während die Finanzmärkte einigermaßen effizient erscheinen, scheinen Ereignisse wie z. B. marktweiten Abstürze und die Dotcom-Blase der späten 90er Jahre eine Art von Ineffizienz innerhalb der Märkte zu vermitteln. Market Efficiency BREAKING DOWN Markt-Effizienz Die Markteffizienz misst die Verfügbarkeit des Marktes Die den Käufern und Verkäufern von Wertpapieren die größtmöglichen Chancen bieten, Transaktionen durchzuführen, ohne die Transaktionskosten zu erhöhen. Unterschiedliche Überzeugungen eines effizienten Marktes Anleger und Akademiker haben ein breites Spektrum von Sichtweisen auf die tatsächliche Effizienz des Marktes, wie sich in den starken, halbfesten und schwachen Versionen des EMH widerspiegelt. Gläubige, dass der Markt stark ist, sind diejenigen, die mit Fama, das heißt, passive Investoren zustimmen. Praktizierende der schwachen Version der EMH glauben, dass aktiver Handel anomale Gewinne generieren kann, während halb starke Gläubige irgendwo in der Mitte fallen. Zum Beispiel, am anderen Ende des Spektrums von Fama und seine Anhänger sind die Wert-Investoren, die glauben, Aktien können unterbewertet werden, oder unter dem, was sie tatsächlich wert sind. Erfolgreiche Value Investoren machen ihr Geld durch den Kauf von Aktien, wenn sie unterbewertet sind und verkaufen sie, wenn ihr Preis steigt, um zu erfüllen oder zu übertreffen ihren intrinsischen Wert. Menschen, die nicht an einen effizienten Markt glauben, weisen darauf hin, dass aktive Händler existieren. Wenn es keine Gelegenheiten gibt, Gewinne zu erzielen, die den Markt schlagen, dann sollte es keinen Anreiz geben, ein aktiver Trader zu werden. Ferner werden die Gebühren, die von aktiven Führungskräften erhoben werden, als Beweis dafür angesehen, dass die EMH nicht korrekt ist, da sie vorsieht, dass ein effizienter Markt über niedrige Transaktionskosten verfügt. Ein Beispiel für einen effizienten Markt Während es Investoren gibt, die an beide Seiten der EMH glauben, gibt es den Beweis, dass eine breitere Verbreitung von Finanzinformationen die Wertpapierkurse beeinflusst und einen Markt effizienter macht. So verzeichnete die Verabschiedung des Sarbanes-Oxley Act von 2002, die größere finanzielle Transparenz für börsennotierte Unternehmen erforderte, einen Rückgang der Aktienmarktvolatilität, nachdem ein Unternehmen einen Quartalsbericht veröffentlicht hatte. Es wurde festgestellt, dass der Jahresabschluss als glaubwürdiger erachtet wurde, wodurch die Informationen zuverlässiger werden und mehr Vertrauen in den angegebenen Preis eines Wertpapiers erzielt wird. Es gibt weniger Überraschungen, so dass die Reaktionen auf Ergebnisberichte kleiner sind. Diese Änderung des Volatilitätsmusters zeigt die Verabschiedung des Sarbanes-Oxley Act und seine Informationsanforderungen machten den Markt effizienter.